Ценные бумаги и рынок недвижимости

Большинство мелких часных инвесторов не обладает достаточными знаниями для профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, особенно в периоды спадов и кризисов. Единственной стратегией, используемой такими инвесторами, является покупка акций. Причем акции покупаются на чрезвычайно длительные сроки в надежде на постоянный рост их стоимости.

Как раз такие инвесторы больше всего и страдают от обвала цен на всех мировых фондовых площадках. Самое интересное, что эту ситуацию достаточно легко было предвидеть и заблаговременно избавиться от ставших невыгодными ценных бумаг.

Еще в 2007 году начались проблемы на американском рынке недвижимости. Долговременный и быстрый рост цен на нем сменился стагнацией и, затем, быстрым и болезненным падением. Рынок ценных бумаг не мог не отреагировать на эту ситуацию по нескольким причинам.

Во-первых, акции строительных компаний, производителей стройматериалов и строительной техники и их поставщиков не могли не упасть в цене. А также акции банков и других организаций, предоставлявших кредиты на покупку недвижимости.

Во-вторых, не могли не подешеветь так называемые ипотечные ценные бумаги (mortgage-backed securities), то есть ценные бумаги, обеспеченные недвижимостью. В 2002 г. общий объем рынка ипотечных облигаций составил 4,3 трлн долл. (22% от общего объема облигаций в США). Рынок ипотечных ценных бумаг США до кризиса на рынке недвижимости представлял собой наиболее динамично развивающийся сегмент национального фондового рынка. И обвал на рынке недвижимости не мог не отразиться на рынке фондовом.

Несколько другая ситуация сложилась в Европе, особенно в Италии и Германии. Начнем с того, что здесь не наблюдается в данное время больших проблем на рынке недвижимости. Нельзя также не отметить, что рынок ипотечных ценных бумаг в последние годы был практически вытеснен так называемыми банковскими облигациями - в этом случае банк самостоятельно выпускает и распостраняет ипотечные облигации, обеспечением которых служат объекты недвижимости.

Вполне возможно однако, что ситуация на мировых фондовых рынках косвенно отразится и на европейском, в частности итальянском рынке недвижимости. Экономики большинства развитых стран тесно связаны между собой. Обвал на рынке недвижимости в США привел через некоторое время к панике на мировых фондовых рынках. Следующий вполне предсказуемый этап - обвал цен на европейском рынке недвижимости.

Единственно верной стратегией действий для инвестора в сложившейся ситуации может быть выжидательная позиция. За обвалом неминуемо последует рост. Инвестиции в недвижимость и ценные бумаги в самом начале нового роста цен могут быть чрезвычайно выгодными.